川财证券：基建行业周报：市场风格有望切换，关注基建“金九银十”

川财观点本周由于美联储加息会议临近，投资者担忧加息幅度超预期，导致市场资金净流出。电力设备及新能源板块大幅回调，主要原因为美国通胀不降加大国际贸易风险，对未来产业出口构成不利影响，加上核电项目落地，投资者对风光储等板块的高增长、高渗透预期降低。房地产方面不断出台利好政策，但行业整体拿地、开发、销售数据尚未改善，对经济增长依然形成压制。基建方面8月投资数据表现亮眼，稳增长政策发力显效，9月、10月有望继续维持高增速，对经济复苏提供支撑。我们认为国庆假期前市场投资风格可能出现风格切换，绝对收益投资情绪减弱，避险情绪升温，近期基建板块具备配置价值，主要原因为一方面稳增长政策下基建项目落地有保障，“金九银十”抢进度具备条件，另一方面上半年由于疫情引起的交通运输、原材料等成本高企情况下半年得到改善，行业整体盈利有望增厚。个股方面建议关注订单饱满的头部国央企，原因为基建项目采购以公开招标为主，建设模式以EPC工程总承包为主，因此在资金、施工能力、资质、成本控制等方面具备优势的国企和行业龙头更容易获得合同订单，业绩增速有望超过行业平均水平。市场一周表现2022年9月16日周五，截止收盘，本周上证指下