中泰证券：银行专题研究报告：13家银行调研综述：下半年量、价、质展望——资产投放抓手评估、息差反应时间节点分化

投资要点前言：8月底以来我们集中调研了13家上市银行，包括5家国有行、4家城商行、4家农商行。整体看，银行对三四季度的信贷投放保持中性乐观，规模增长上压力不大；息差预计三四季度会保持平稳，但展望至明年、银行间存在分化，个别银行息差2季度已经完成大部分重定价见底、后续趋势平稳，但中长期贷款占比高的银行预计在明年上半年迎来重定价压力；而资产质量方面，行业整体时间换空间、不良率总体会保持平稳。信贷投放情况：9月和四季度信贷投放保持中性乐观。1、总体信贷情况及展望：各家银行对9月及四季度的信贷增长都不悲观，全年保持信贷同比多增仍有信心。2、信贷抓手：大行和部分城商行仍以对公端政信类贷款投放为主，部分银行由于上半年已经完成全年投放目标，下半年则是下沉挖掘零售需求。3、零售端的具体抓手：以消费贷和经营贷为主，按揭需求边际回暖但无法提供超额增量贡献。息差：信贷价格投放、重定价和负债成本。1、资产端：投放价格还是有压力，但年内预计最大压力点已经过去，更多压力在明年上半年重定价。2、负债端：存款成本下调缓释息差，但考虑存款期限结构，时间节奏有一定滞后性。我们测算22年银行负债成本缓释在2bp、23年银行