国信证券：甘源食品（002991）-第二季度收入增速有所放缓，未来三年股东回报保障增强

甘源食品(002991) 核心观点 2024年上半年收入同比+26.14%，第二季度收入同比+4.90%。2024年上半年公司实现营业总收入10.42亿元，同比+26.14%；实现归母净利润1.67亿元，同比+39.26%；实现扣非归母净利润1.44亿元，同比+40.18%。2024年第二季度公司实现营业总收入4.56亿元，同比+4.90%；实现归母净利润0.75亿元，同比+16.79%；实现扣非归母净利润0.61亿元，同比+13.46%。 2024年上半年综合果仁及豆果系列销量同比增幅显著。2024年上半年综合果仁及豆果系列产品收入同比+48.5%，贡献最大的收入增量，拆分量价来看，综合果仁及豆果系列产品销量同比+123.2%，新品散装综合果仁及缤纷豆果的增量显著，综合果仁及豆果系列产品吨价同比-33.5%，主因此系列中售价较低的缤纷豆果、每日豆果产品销量更快增长。青豌豆、瓜子仁、蚕豆系列收入增速稳健，分别同比+16.9%/+12.8%/+12.0%。其他系列产品收入同比+24.2%，主要系仙贝、米饼、薯片、花生的销量较快增长所致。分季度看，2024年第一季度/第二季度公司收入分别同