国信证券：立讯精密（002475）-汽车业务进入高速增长期，通信领域与头部芯片厂合作预研

立讯精密(002475) 核心观点 1H24业绩稳健增长，消费电子业务同比增长3%。1H24实现营收1035.98亿元(YoY+5.74%)，实现归母净利润53.96亿元(YoY+23.89%)，对应单季度2Q24实现营收511.91亿元(YoY+6.58%,QoQ-2.32%)，归母净利润29.25亿元(YoY+25.12%,QoQ+18.38%)。2Q24实现毛利率12.69%(YoY+1.42pct,QoQ+1.95pct)。其中，消费性电子作为公司基本盘业务，实现营收855.48亿元(YoY+3.25%)，营收占比82.58%，毛利率10.49%(YoY+0.98%)。 汽车业务进入高速成长期，业务实现全面布局。1H24汽车互联产品实现营收47.56亿元，营收占比4.59%(YoY+48.30%)。公司通过在消费电子领域所积累的快速迭代和成本控制能力，已形成汽车线束、连接器、智能座舱、智能驾驶等多元化产品矩阵，借助分布海内外的多个生产基地为全球头部主机厂提供完整的产品落地服务，公司汽车零部件业务实现量与质的快速成长。通信领域营收同比增长22%，与头部芯片厂商预研。1H24通讯互