东吴证券：领益智造（002600）-2023年三季报点评：利润超预期，布局全球多元市场助力业绩长期增长

领益智造(002600)事件：公司发布2023年三季度报告，Q3单季实现营收93.6亿元（同比-5%），归母净利润6.2亿元（同比-34%），利润超市场预期。三季度业绩波动不大，整体营收依旧可观：公司2023年Q3单季实现营收94亿元，同比-5%，环比+16%，Q3单季实现归母净利润6亿元，同比-34%，环比-5%。季度间收入、净利润波动不大，主要由于公司业务端消费电子相关业务规模平稳、生产节奏平滑。公司Q3的营收和盈利依然维持在很高的水平，主要得益于汽车及光伏储能等新业务出货速度加快，收入快速增长；在管理端持续降本增效下，伴随Q4消费电子旺季到来，海外布局的日趋完善以及新业务的持续拓展，我们看好公司的长期盈利能力有望持续向上。布局全球多元市场，聚焦消费电子新兴行业：公司消费电子业务进一步迈向多元化，在XR、折叠屏、人形机器人等领域进展颇多。公司为全球XR领域头部客户提供软质功能件、注塑件、散热解决方案、充电器等核心零部件，相关产品预计明年放量生产，收入规模大幅增长。子公司领鹏智能推出控制器产品，赋能机器人性能提升，同时与汉森深入合作人形机器人的优化量产设计，将极大地拓展公司RV减速器