中银证券：银行股外资持股跟踪：外资交易品种变化，持股已低于去年底部

上周外资继续减持银行股，截至上周四外资持股银行比例1.50%，减持0.04个百分点。持股整体下降，大部分银行被减持，42家银行中，增持4家，减持主要是前期持股高增的低估值城农商行，股份行中平安银行被减持幅度亦较大。目前持股比例已低于去年底部，招行和宁波在8月下旬被外资加速减持，上周边际减持幅度已得到缓和或已完成反涨。上周外资增持的有：宁波、成都、长沙、沪农；上周外资减持比例前十分别是：江阴、苏农、张家港、青农、紫金、平安、郑州、常熟、杭州、渝农。此前的报告中我们提出等待政策力度、方式的突破，而稳增长、稳地产政策开始不断突破，市场预期仍悲观尚待扭转。经济和政策预期是影响银行股核心，我们对银行股坚定乐观。第一，政策预期改善，推荐宁波银行+招商银行。第二，延续农业银行等大行的推荐。第三，城商行推荐：江苏银行、杭州银行、长沙银行等。外资微幅减持银行，银行股交易分化上周一至周四，外资持股市值比例下降0.04个百分点至1.50%，持股已低于去年底部。变化幅度从高到低在申万行业中排名第20，减持幅度较高。行业仍保持整体减持趋势，上周大部分银行股被减持，42家银行中外资增持4家，减持主要集中在外资前期