财通证券：计算机行业投资策略周报：英伟达加剧囚徒博弈困境，智能驾驶落地提速

外部风险扰动加剧，大市值白马机会渐近。本周市场全面下跌，成交量显著走低，主要源于俄乌局势再起引起的地缘政治风险加剧、美联储鹰派加息导致人民币汇率的大幅贬值以及国庆长假前资金的避险情绪加重。今年以来关于能源、科技以及金融相关的地缘政治风险事件频发，持续强化了“逆全球化开启”这一重要的时代背景，打造自主可控、安全可靠的产业链供应链是当前国家战略布局的重中之重。此外，我们认为中美汇率背后反应的是即期中美资本利率之差和远期中美经济景气度之差，这与权益市场的定价关系密切。人民币兑美元汇率近期虽然偏弱，但后续展望计算机版块机会大于风险。随着国内经济稳步走向弱复苏，诸如金山办公、海康威视、广联达等估值与盈利均处于底部的价值型白马公司机会渐近。英伟达发布舱驾一体芯片Thor，推动整车架构演进，“硬件先行、算力冗余”的囚徒博弈困境强化。本周二（9月20日）英伟达发布舱驾一体芯片Thor替代Atlan，算力高达2000TOPS，是Atlan的两倍，Thor计划于2024年量产，吉利极氪将成为首家搭载Thor芯片的车厂。英伟达此举顺势将HPC的“量产标准”定在了2024年，整车EE架构转型进一步强化“硬件先