国信证券：非金属建材周报（23年第31周）：政策密集出台，重视优质地产链企业配置机会

核心观点政策密集出台，地方积极响应，促进房地产平稳健康发展。继7月24日政治局会议提出“适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱”，并未再提及“房住不炒”后，本周相关政策密集出台。7月31日发改委发布恢复和扩大消费二十条措施，提出支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼、保民生、保稳定工作，推进老旧小区改造和超大特大城市城中村改造；8月1日央行和外汇管理局召开下半年工作会议，要求因城施策精准实施差别化住房信贷政策，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行；8月4日发改委、财政部等四部门召开新闻发布会，表示将在更好满足居民刚性和改善性住房需求等方面加强政策储备。近日一线城市北上广深均已响应表态，郑州、南京等地已出台相关政策。随着后续政策持续出台和逐步落地，有望进一步促进预期修复、提振市场信心，地产链相关建材有望持续受益。继续看好建材板块估值修复机会。当前子行业跟踪及投资建议如下：其他建材：近期地产政策密集出台，带动市场信心恢复，随着各地加快落实具体政策，建材产业链需求回升的态势进一步明朗。过去地产市场复苏进程反复，使消费建材供给端持续出清，竞争格局优化，头部企业持续优化收入结构，推进多渠