国金证券：保隆科技（603197）-业绩符合预期，布局汽车电子迎来发展机遇

保隆科技(603197)业绩简评2023年8月29日，公司披露2023年半年报：23H1，公司实现营业收入26.16亿元，同比+27%；归母净利润1.84亿元，同比+194%，扣非归母净利润1.5亿元，同比+244%。经营分析业绩符合预期。23Q2，公司实现营收14.3亿元，qoq+20%；归母净利润0.9亿元，qoq-2%；扣非净利润0.8亿元，qoq+6%，主要系下游需求旺盛。发布股权激励，彰显管理层信心。公司发布2023年限制性股票与股权激励计划，拟向激励对象授予1071万股，占公司目前股本的5.13%。限制性股票授予价格为28.20元/股，股票期权的行权价格为45.11元/份。公司层面考核目标为以2022年净利润为基准，2023年营收/净利润增长率达20%/50%，2024年营收/净利润增长率达60%/100%。开发魔毯产品向悬挂智能化升级。公司空气悬架系统目前主要集中在高端新能源汽车市场。目前，众多造车新势力及传统自主品牌电动车纷纷将高端智能电动作为品牌定位，对高端配置搭载态度积极。而智能悬架系统是目前为数不多的消费者认知程度高的智能硬件配置，是整车企业差异化竞争的有力抓手。