平安证券：德业股份（605117）-业绩增速亮眼，成长潜力充足

德业股份(605117) 事项： 公司发布2024年三季报。前三季度，公司实现营业收入80.16亿元，同比增长26.7%，归母净利润22.40亿元，同比增长42.8%。第三季度，公司实现单季营收32.68亿元，同比/环比分别增长128.2%/14.1%；实现归母净利润10.04亿元，同比/环比分别增长229.5%/25.1%。公司拟向全体股东每股派发现金红利1.20元（含税）。 平安观点： 营收增势喜人，盈利能力出色。1）收入端：前三季度，公司实现营业收入80.16亿元，同比增长26.7%；第三季度，公司实现单季营收32.68亿元，同比/环比分别增长128.2%/14.1%，业绩茁壮成长，主要得益于公司多年来在亚非拉等新兴市场的先发布局，以及对欧洲市场的不断投入。2）毛利率：前三季度，公司销售毛利率40.15%，与2023年同期（40.49%）水平相近，较上一报告期（半年报37.15%）增长3个百分点，我们推测主要由于收入结构有所变化，储能电池包占比上升，家电业务占比下降。公司储能电池包业务处于快速渗透阶段，增速较快；家电业务上半年增长明显，占营收比重提高，而家电业务一二季度为旺季，第