中邮证券：交通运输行业报告：7月快递业务量增长22%，吉祥航空提升股东回报

板块观点 航运板块：本周集运运价指数小幅回升，油运运价指数环比小幅提高，干散货运价指数有所提升。集运指数方面，本周SCFI综合指数报3281.36点，环比涨0.8%，油运方面，本周BDTI指数报936点环比涨1.5%，干散货方面，本周BDI指数报1691点，环比涨1.3%。 航空板块：吉祥航空中报提出中期分红并变更部分回购股票目的为注销股份。上半年三大航合计引进飞机50架，退出飞机31架，净增飞机19架，机队增速0.7%，年化远低于4.4%的计划增速。长周期看，我们认为2024-2026年民航供给约束依然较强，随着经济逐步恢复，民航供需关系有望不断改善，抬升行业盈利水平。推荐春秋航空吉祥航空、华夏航空。海航股价逼近1元红线，关注公司动态。 机场板块：近期部分中小型机场更新免税店招标情况，扣点率大概在15%左右。机场股股价短期或更多跟随消费板块整体趋势，长周期看，资本开支落地对长期业绩的影响仍存在不确定性，建议密切跟踪各机场未来几年扩建逐步落地后的成本及关联交易扰动，关注上海机场、深圳机场、白云机场。 快递板块：邮政局公布2024年7月邮政行业运行情况其中7月快递业务量完成142.6亿件