光大证券：建材、建筑及基建公募REITs周报：基建地产链弱复苏，看好建筑央企22Q3业绩弹性

本周观点更新：9月基建地产链条需求回暖，弱复苏下关注率先受益标的：22年9月，行业下游需求出现回暖迹象。需求回暖原因包括：1）9月或有“金九银十”施工旺季因素，北方进入冬季停工前有赶工需求；2）今年7-8月由于疫情、限电等因素积压的需求或在9月释放；3）“保交楼”“稳增长”相关政策逐步落地，支撑需求回暖。弱复苏背景下，建议关注率先受益标的，推荐鸿路钢构。判断需求恢复主要集中于施工端、竣工端，玻璃行业或率先受益，龙头企业或有较高的盈利弹性，推荐旗滨集团，建议关注金晶科技。看好建筑央企三季度经营业绩弹性：根据本周已公告数据，多家建筑央企22年三季度或9月份经营数据呈现出向好趋势。其中，中国电建22年9月订单同比+103%，且国内国外订单均显著升温，其中基建订单发力明显；中国建筑22年9月订单同比+10%，其中基建订单同比+35%，环比+12pcts；中国能建22Q3订单同比+48%。综合多家建筑央企经营数据情况，可观测到基建领域明显发力，判断受益于“稳增长”政策逐步落地，基建投资景气度持续升温。在此情况下，看好建筑央企三季度经营业绩弹性；判断“稳增长”仍然是未来一段时间的政策主旋律，推荐中