西南证券：建材&新材料行业周报：九月信贷规模扩大，建材需求边际改善

投资要点要闻点评：央行10]月11日发布金融统计数据报告，9月人民币贷款增加2.47万亿，同比增加8108亿；其中，住房贷款增加6503亿，中长期贷款增加3456亿。同时，9月处于行业旺季，建材工业景气度高于临界值，环比回升2.6点至103.6点。9月信贷规模的扩大体现了购房者消费预期的改善，加上近期“退税优惠”、“降息”等政策推动，建材行业市场需求在本轮地产组合政策支持周背景下，有望持续保持修复态势。核心观点：新材料板块：推荐OCA胶国产替代龙头斯迪克；以及下游需求为新能源等高景气领域的铂科新材。建材板块：在地产基本面悲观预期见底，刺激政策密集发布后，竣工端建材市场有望率先回暖。我们建议关注前期调整较大、坏账计提较为充分的竣工端建材标的，如坚朗五金、蒙娜丽莎；以及前期估值回调较多的旗滨集团、东方雨虹。装修建材：9月30个重点城市商品房成交数据回暖，同比降幅连续5个月持续收窄，“保交楼”政策效应持续改善地产交易市场表现。在地产悲观预期充分释放情况下，地产政策密集发布，竣工端建材市场有望迎来基本面和估值的双修复。相关标的：坚朗五金、蒙娜丽莎、北新建材、东方雨虹、伟星新材。水泥：本周全国水