华安证券：通信行业周报：物联网模组2023年展望：车载、CPE持续高增长，消费电子等待复苏

科技观点每周荟（通信）车载、FWA、海外能源和表计成为物联网模组增长的主要贡献赛道。尽管供应链收紧、国内疫情反复和宏观经济逆风，2022年第二季度全球蜂窝物联网模块出货量同比增长20%，中国仍然贡献一半以上需求，较上Q1略有回升，北美和西欧稳步增长，印度增速最快（+264%）。份额方面，移远第一，广和通第二，美格第三。应用层面，智能电表、POS、能源、CPE、资产跟踪和车载出货量排名前列，受累消费不景气，POS、PC等消费电子领域的模组出货量持续下滑。智能网联渗透率稳步提升，国内车载前装模组多数由定点进入批量。尽管全球汽车销量增速放缓，但其中智能网联汽车近两年仍然维持了30-40%的增长，截至目前，根据IHSMarkit数据显示，国内新车网联渗透率接近60%，海外新车网联渗透率在30%以上，综合全球新车的车载前装模组渗透率在50%左右，仍处于稳步爬升过程中。明年随着更多新车上市，国内车载前装模组多数由定点进入批量阶段，增长可持续。海外CPE需求强劲，5GCPE出货量持续翻倍增长。2021年受供应链和高基数影响有所下滑，但5GCPE出货量成倍增长，预计2022年FWACPE出货量将增长3