东吴证券：顶点软件（603383）-2023年中报点评：业绩符合预期，A5渗透与金融信创加速共振

顶点软件(603383)投资要点中报业绩符合预期，各业务稳步推进：1）上半年收入2.81亿（yoy+22.03%），归母净利润0.62亿（yoy+74.80%），扣非归母净利润0.54亿（yoy+79.56%）；2）Q2收入1.5亿（yoy+14.4%），归母净利润0.39亿（yoy+19.34%），扣非归母净利润0.37亿（yoy+24.18%）。证券新交易体系、数智运营、财富管理、机构服务、大资管、数据应用等业务线均保持快速增长。其中部分注册制系统改造相关订单收入确认有延后，为行业普遍情况，我们维持全年盈利预测。金融信创推进加速，A5进入快速推广期：我们观察到，下半年以来行业信创大单频出，如麒麟软件中标邮政集团6万套服务器操作系统、中信银行65亿信创基础设施大单等。相比79号文要求的2027年全面替代时间点，部分金融机构有望在2025年前推进实质性替换，金融信创在力度和节奏方面都有显著加强。公司新一代核心交易系统在先发优势和技术路线方面实质性领先，上半年A5交易系统还在华宝证券、麦高证券、华鑫证券等客户上线。在未来的金融信创窗口期，顶点软件有望凭借产品力的代际优势，弯道超车切入更多