川财证券：科技制造行业2023年第四季度及10月投资策略：四季度选股逻辑仍以筹码为主，把握低位顺周期拐点逻辑

2023年9月和三季度市场表现回顾2022年9月1日至2022年9月30日，上证指数下跌0.30%，沪深300下跌2.01%，创业板综下跌2.27%，中证1000下跌0.42%。申万一级机械设备行业上涨1.11%，行业涨幅月排名5/31，跑赢上证综指1.41个百分点；申万一级国防军工行业下跌1.45%，行业涨幅月排名20/31，跑输上证综指1.15个百分点。2023年6月1日至2023年9月30日，上证指数下跌2.86%，沪深300下跌3.98%，创业板综下跌8.25%，中证1000下跌7.92%。申万一级机械设备行业下跌6.20%，行业涨幅月排名22/31，跑输上证综指3.34个百分点；申万一级国防军工行业下跌9.40%，行业涨幅月排名27/31，跑输上证综指6.54个百分点。2023年第四季度和10月核心投资观点我们认为2023年第四季度：四季度，中国经济加速复苏，国内需求恢复增速逐渐改善。但受制于美国高通胀和地缘政治，美元继续加息预期稍歇但持续时间有可能继续大超预期。俄乌战争仍将持续，中东各国抗压能力超预期，油价仍有望超预期上行，叠加中国需求持续改善，不排除推动大宗商品新的一轮上