国联证券：汽车行业深度报告：智能座舱：自主品牌崛起，国内Tier1有望直接受益

智能座舱先于智能驾驶实现大规模落地我们从供应和需求两端分析，认为智能座舱将更快实现大规模商业落地：供给端：受限于法律法规、基建滞后高级智驾落地暂缓；主机厂聚焦座舱差异化竞争；座舱成为新的流量入口，主机厂盈利模式丰富。需求端：座舱科技成为重要的购车因素；消费者对于舒适性和娱乐性需求提升；多交互产品与功能可以提升行车安全性。软件价值提升，Tier0.5出现汽车E/EA由分布式向集中式升级，软硬件解耦成为趋势，主机厂倾向采用硬件预埋、OTA升级的方案，整车全生命周期价值提升。软件服务商的优势被放大，有望成为新的集成者的角色，提供面向服务的座舱解决方案，具备“Tier0.5属性”。看好Tier1成为座舱集成方案供应商主机厂、Tier1和软件服务商都希望分到汽车增值服务市场，Tier1具备整合座舱单品并进行集成控制的能力，相比软件服务商有更强的车规硬件开发能力，与主机厂合作经验丰富，更易获取数据；相比主机厂具备更强的定制化OS开发能力。自主品牌逐步崛起，相对外资和合资更愿意在座舱进行创新和尝试，在追求供应链安全大背景下，国内Tier1有望直接受益。关注具备替代属性、低渗透率、高价值座舱单品我们测