太平洋证券：三一重能（688349）-在手及新增订单创历史新高，毛利率阶段承压

三一重能(688349)事件：公司发布2023年半年度报告。1）2023H1公司实现营业收入39.15亿元，同比下降4.12%；归属于上市公司股东的净利润8.17亿元，同比上升2.38%；扣非后归母净利润为6.84亿元，同比下降7.36%。2）2023Q2公司实现营业收入23.51亿元，同比上升15.57%；归属于上市公司股东的净利润3.34亿元，同比上升66.28%；扣非后归母净利润为2.77亿元，同比上升106.97%。整体收入下降，机型结构切换显著。公司2023H1实现营业收入39.15亿元，同比下降4.12%。公司风力发电机组实现销售收入29.25亿元，同比下降21.49%。其中4.XMW及以下风机销售收入为12.85亿元，同比下降47.81%，营收占比为33.28%；5.XMW及以上风机销售收入15.37亿元，同比增长26.00%，营收占比为39.81%。在2023H1期间，公司主力机型显著从4MW以下机型往5MW以上机型切换。风机行业交付均价下行，毛利率有所承压。公司2023H1毛利率为24.03%，同比-3.00pct；归母净利润率为20.86%，同比+1.32pct；扣