太平洋证券：计算机行业点评报告：信创的替代空间和招标进展

我国信创公司替代空间与成长空间巨大。1）从信创各环节国产化率看，CPU等高端处理器几乎全部被国际巨头垄断，操作系统Windows一家独大，尽管我国ERP企业发展较为成熟，但在高端市场仍然不敌SAP、Oracle等海外巨头，国产替代空间仍大。2）从产业链各环节海内外公司对比来看，我国信创公司与海外巨头收入体量和在国内的市占率仍然差距较大，随着信创不断推进，国产化进程加快，我国信创公司有望获得长足发展。信创招标如火如荼，更大范围普及值得期待。1）今年6月以来，不断出现大额招标项目，招标主体包括国家药品监督管理局、银行、教育局、高校等多类机构，我国不少软件公司陆续中标。一方面体现出国产替代步伐加快，各招标单位选择国产厂商的意愿提高；另一方面也侧面反映出我国信创各环节公司自身产品的进步，逐步得到认可。2）自2013年开始，党政从公文系统开始替换计划，八大重点行业中金融行业信创首当其冲，推进速度最快，电信紧随其后，之后能源、交通、航空航天、教育医疗等逐步进行政策推进和试点，亿欧预计N个行业的信创有望2023年左右开始启动。从近期大额中标情况来看，目前还主要集中在金融、政府机构、教育机构等关键领域