国开证券：2024年12月电子行业月报：终端复苏动能集聚国产化进程有望提速

内容提要： AI加速迭代叠加消费刺激政策发力行业复苏动能不断集聚。2024年，AI大模型底层技术快速更新迭代，并呈现多模态发展趋势，国内科技厂商的大模型能力亦获得明显提升。首先从使用量来看，百度文心大模型24年日均调用量超15亿，居国内首位，较23年四季度的5000万次增长约30倍；豆包大模型截至24年12月15日的日均调用tokens量突破4万亿，七个月增长超33倍；其次成本亦快速下降，如阿里Qwen-VL-Plus输入价格仅为每千token0.0015元，为全网最低价；此外，多模态发展趋势亦催生了新型终端应用落地。AI眼镜作为视觉感知入口，通过摄像头的嵌入，实现计算机视觉和人类视觉的结合，且具有便携性和可交互性，是端侧AI理想的落地场景之一。结合政策端来看，2024年12月9日，中共中央政治局召开会议分析研究2025年经济工作。会议指出，要实施更加积极的财政政策，大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求；要以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。预计在积极的宏观政策基调下，有望促进需求端回暖；且中长期来看，科技创新推动全要素生产率提升，从而进一步优化经济结构，催生新