华金证券：传媒：AI应用与端侧迭代协同发展拓宽生态场景

投资要点 大模型正在从算力统筹和场景优化两个维度在边缘侧进行落地尝试。算力：大模型能够部分替代和接管原有云端计算中心的算力调度权限与能力，减少云端传输所带来的时间损耗，对边缘侧算力使用效率带来改进。场景：大模型可取代原有边缘侧用于预测、决策、判别、生成等多类任务的小模型，提升场景泛化能力和使用效果。终端模型与云端模型协同提供服务，存、算、网同步升级。大模型已经率先在手机和汽车座舱中得到初步应用。 目前大模型已从早期的技术驱动转向生态驱动。根据量子位智库统计，目前AI应用90%+为软件形态，AI硬件开始进行尝试。AI硬件主要分为两种：AI+万物：即在传统产品上集成AI功能，主要包含AI手机、AIPC、XR、具身智能、学习机等。例如Ray-BanMeta，该产品为Meta与Ray-Ban第二次合作，此次除硬件更新外，实现与其他Meta应用集成，如WhatsApp和Messenger。同时集成MetaAI：允许用户通过语音命令进行免提控制和信息查询。使得用户在执行获取信息、拍照、录视频等操作时无需使用双手。AI新产品：即利用大模型的特性，创新消费电子的产品形态与交互方式，代表性产品有AIPi