中泰证券：计算机2024Q2前瞻策略：关注新质生产力与新型基础设施

投资要点 AI算力：需求与政策双向驱动，国产算力日益成熟。由于GPU的性能每年会翻1倍以上，同时性价比会不断提升，因此海外大厂坚决投入算力。在国内，随着海量数据+模型迭代+用户量级提升对算力的需求日益旺盛，国产供应链堵点逐步打通，华为和中科院两大算力生态日渐成熟，我们预计AI算力板块2024年将延续供需两旺的高景气。 AI应用：新模型破圈引爆流量，场景应用多点开花。1）LLM：Kimi破圈后，流量呈现迅速上升趋势，文档类数据较多（非结构数据少）、长文本解析需求强的场景是相对更容易落地。随着长文本LLM“理解能力”不断加强，AI在金融、教育、医疗、法律等领域的落地相对更加容易，掌握行业know-how的B端应用厂商目前依旧具备模型的选择权，例如金山办公、科大讯飞等厂商。2）多模态：Sora的算力消耗或会超出GPT-4，国内多模态应用追赶速度快，期待国产模型的“Sora时刻”。我们可以看到多模态AI的应用逐步从一开始的“好玩”逐步向“好用”靠拢，创意软件类应用和营销类应用值得关注，例如万兴科技等。3）智能驾驶：智能驾驶、AI大模型创新座舱应用有望给汽车智能化带来技术路线和商业模式的优化，重