光大证券：全球半导体设备与零部件行业2022年三季报总结：技术主权之争主导设备需求，半导体设备进口替代是主旋律

国内半导体设备上市公司业绩加速增长。3Q22半导体设备行业总收入同比增长65%，其中芯源微单季度收入增速最快，达到100%，盛美上海单季度收入同比增长91%，拓荆科技单季度收入同比增长79%，北方华创单季度收入45.68亿元，同比增长78%。国内半导体设备盈利能力持续提升。3Q22半导体设备行业的扣非净利率平均值19.0%，2017-2021、1H2022扣非净利率依次是-4.3%、3.4%、4.5%、4.4%、11.1%、17.7%，逐年上升趋势显著。3Q22，国内半导体设备行业平均毛利率达到45.4%，2017-2021、1H2022毛利率依次是41.4%、41.1%、41.6%、40.4%、43.9%、48.7%，第三季度毛利率略有下降。国内半导体设备上市公司订单普遍高增长。盛美上海2022年第三季度末，在手订单总金额46.44亿元，去年三季末22.62亿元，同比增长105%；中微公司2022年前三季度新签订单金额56.40亿元，同比增长60.2%；晶盛机电2022年第三季度末，未完成半导体设备合同（含税）24.6亿元，相比去年末在手订单10.68亿元增加1倍以上。合同负债、存货