国联证券：金山办公（688111）-个人订阅业务稳定增长，研发持续投入拓展AI能力

金山办公(688111) 事件 金山办公发布2024年半年度报告，2024年上半年公司实现营收24.13亿元，同比增长11.09%；归母净利润7.21亿元，同比增长20.38%；扣非归母净利润6.88亿元，同比增长19.35%；毛利率为84.92%，同比下降1.15pct。2024年第二季度公司实现营收11.88亿元，同比增长5.98%；归母净利润3.54亿元，同比增长6.74%扣非归母净利润3.36亿元，同比增长3.03%；毛利率为85.04%，同比下降0.33pct 个人订阅业务稳定增长，机构订阅业务向SaaS模式转型 公司2024年上半年国内个人订阅业务收入15.30亿元，同比+22.17%；国内机构订阅业务收入4.43元，同比+5.95%；国内机构授权业务收入3.25亿元，同比-10.14%；国际及其他业务收入1.15亿元，同比-18.12%。个人订阅业务中，截至2024年6月30日，产品月度活跃设备数6.02亿，同比+3.08%；累计年度付费个人用户数达3,815万，同比+14.79%；公司发力公有云市场民企、国企领域，引导客户逐步向年账号模式转型，2024年上半年合同负债为