浙商证券：安井食品2023中报点评：主业稳健预制菜高增，成长空间足

安井食品(603345)事件公司23H1营收68.9亿元（+30.7%）；归母净利润7.4亿元（+62.1%）；扣非归母净利润6.9亿元(+82.6%)。23Q2营收37.0亿元(+26.1%)；归母净利润3.7亿元(+50.0%)；扣非归母净利润3.5亿元(+72.4%）。投资要点收入业绩贴近预告上限，主业稳健预制菜高增23H1公司坚持速冻火锅料、速冻面米制品和速冻预制菜肴制品“三路并进”的经营策略和“BC兼顾、全渠发力”的渠道策略，全面提升全渠道大单品竞争力，不断提高速冻食品市场占有率。同时不断优化商业模式，通过“主食发力、主菜上市”的产品策略、视觉营销的品牌宣传模式、高质中高价的产品定价模式、“销地产”以及“产地研”，提高经营管理水平，规模效应逐步释放，行业地位不断提升。23H1分品类：面米制品/肉制品/鱼糜制品/菜肴制品/农副产品/休闲食品/其他业务收入分别实现收入12.7/11.8/19.6/22.0/2.6/0.03/0.1亿元，同比+11.1%/+22.5%/+20.8%/+58.2%/+98.1%/-48.3%/+23.4%。1）国内B端餐饮消费逐渐复苏，公司速冻火锅料