国信证券：电子行业周报：存储现货市场逐步复苏，端侧AIoT硬件会议密集开展

核心观点 继续推荐创新大年的苹果产业链、盈利改善周期的IC设计及存储模组。过去一周上证下跌1.60%，电子下跌4.09%，子行业中半导体下跌4.62%，电子化学品下跌2.89%。同期恒生科技、费城半导体下跌4.10%、0.89%，台湾资讯科技上涨1.39%。我们认为，受益全球对Deepseek模型的认可与应用，AI赋能应用的进程仍在加速，而中国科技企业在世界AI创新进程的参与度、贡献度则再度受到广泛关注与认知，我们维持对电子2025年“行业迈入估值扩张大年”的投资策略判断；叠加俄乌战争局势的缓和、美国对多地商品提升关税，市场对于中国资产的关注度升温。在基本面上行趋势中，看好“宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期”共振下的板块行情持续性。考虑到英伟达、华为新品发布会临近，苹果中文版Appleintelligence即将上线，业绩期内继续推荐创新大年的苹果产业链以及盈利改善周期的IC设计。端侧AIoT硬件会议密集开展，SoC芯片有望持续受益。近期互联网厂商集中召开AI端侧应用会议，如阿里3月21日“通情达义、智玩共生”AI火花会，字节火山引擎4月1日“AIoT智变浪潮”AI硬件会议等，