山西证券：常熟银行（601128）-规模增长较快，资产质量改善，H123归母净利润+20.82%

常熟银行(601128)事件：公司发布中报，H123营收49.14亿元、同比+12.36%，PPOP28.71亿元、同比+8.46%，归母净利润14.50亿元、同比+20.82%。加权平均ROE12.40%、同比+0.68pct。Q223营收25.04亿元、同比+11.49%，PPOP14.40亿元、同比+7.38%，归母净利润6.56亿元、同比+21.26%。规模扩张较快，息差保持较高水平。H123利息净收入43.37亿元、同比+14.85%。生息资产平均余额2942亿元、同比+15.17%，平均收益率5.18%、同比持平；计息负债平均余额2762亿元、同比+15.25%，平均成本率2.32%、同比+2BP。净息差3.00%、同比-9BP。贷款端，零售贷款增速稍逊于对公，期末零售贷款余额1199亿元、同比+11.45%，对公贷款余额749亿元、同比+15.15%。成本收入比41.03%、同比+2.27pct，信用成本0.48%、同比-13BP。资产质量延续向好，资本充足率较高。H123末不良贷款率0.75%、较年初-6BP，不良率处于低位；拨备覆盖率550.45%、同比+13.68p