开源证券：朗姿股份（002612）-公司信息更新报告：上半年医美稳健，拟再收购两家医院拓宽外延布局

朗姿股份(002612) 事件：公司2024Q2营收同增1.1%，经营略显承压 公司发布半年报：2024H1实现营收26.89亿元（同比+6.2%，下同）、归母净利润1.52亿元（+1.1%），其中2024Q2实现营收12.89亿元（+1.1%）、归母净利润0.70亿元（-12.0%），主要系子公司递延所得税冲回影响利润表现。公司已建立从“衣美”到“医美”的时尚业务方阵，医美业务“内生+外延”全国化连锁布局雏形已现，未来有望持续成长。我们维持盈利预测不变，预计公司2024-2026年归母净利润为3.16/3.89/4.65亿元，对应EPS为0.71/0.88/1.05元，当前股价对应PE为17.8/14.5/12.1倍，维持“买入”评级。 上半年分业务看医美业务营收表现稳健，综合毛利率略有提升 上半年分业务看：（1）医美营收11.94亿元（+6.0%）、毛利率54.2%（-0.7pct），表现稳健；其中，米兰柏羽/高一生/晶肤/韩辰/武汉五洲/郑州集美分别实现营收5.37/0.89/2.20/1.82/1.09/0.57亿元，同比+3.9%/+14.1%/+11.5%/+9.8%/-4