中银证券：富创精密（688409）-拟收购亦盛精密，零部件平台再下一城

富创精密(688409) 富创精密拟收购亦盛精密，双方形成产品协同、客户共享、技术互补的优势富创精密半导体设备零部件平台规模有望进一步扩大。维持增持评级。 支撑评级的要点 富创精密拟收购亦盛精密。2024年7月15日，富创精密公告拟以不超过8亿元收购郑广文、沈阳先进、北京亦芯、天津芯盛等共计8名股东持有的亦盛精密100%的股权。富创精密和亦盛精密的实际控制人均为郑广文，且沈阳先进、北京亦芯、天津芯盛和郑广文构成一致行动关系。本次收购完成后，公司不产生商誉。如果本次收购顺利进行，郑广文及其一致行动关系方将作出业绩承诺，对亦盛精密2024~2026年承诺累计净利润和实际净利润差额进行现金补偿。具体业绩承诺内容将于后续公告披露。 强强联合，富创精密半导体设备零部件平台再下一城。亦盛精密主营业务包括：1）硅、碳化硅、石英等非金属零部件耗材；2）铝等金属零部件耗材；3）零部件的维修、清洗、图层再生服务。富创精密收购亦盛精密的意义包括：1）产品协同，非金属零部件主要应用于反应腔，金属零部件主要应用于气体管路和模组，双方可以共建产品平台；2）客户拓宽，双方形成零部件配套-耗材更换-维护的全生命周期服