中银证券：思特威（688213）-2024H1预告大超市场预期，手机高阶CIS厚积薄发

思特威-W(688213) 思特威预告2024H1营业收入中值约24.5亿元，YoY+128%；扣非归母净利润中值约1.48亿元，同比扭亏为盈。公司高阶手机CIS迎来爆发期，中低阶手机CIS填补SK海力士缺位市场。安防业务亦有阶段性复苏。维持买入评级。 支撑评级的要点 2024H1业绩预告超市场预期。思特威预告2024H1营业收入约24.00~25.00亿元，中值约24.50亿元，YoY+128%；扣非归母净利润约1.38~1.58亿元，中值约1.48亿元，同比扭亏为盈。如果加回股份支付影响，思特威2024H1扣非归母净利润将达到2.01~2.21亿元。按中值计算，思特威2024Q2营业收入约16.13亿元，QoQ+93%，YoY+161%；扣非归母净利润约1.28亿元，QoQ+552%，同比扭亏为盈。 高阶手机CIS厚积薄发。根据思特威官微和TechWeb数据，思特威自2022年推出高阶手机CIS产品以来，已经先后发布SC550XS、SC520XS、SC580XS、SC5000CS等产品。SC580XS、SC550XS瞄准高阶智能手机主摄市场，分别对标索尼IMX803、IMX766，