信达证券：苏试试验：2023Q3业绩维持稳健增长，下游均衡度提升

苏试试验(300416)事件：苏试试验（300416）发布2023三季报，维持快速增长态势：1）2023前三季度：实现营收15.26亿（+21.2%），归母净利润2.2亿元（+23.3%），扣非净利润2.05亿（+26.3%）。2）2023Q3单季：实现营收5.55亿（+20.5%），环比增长4.2%；归母净利润8453万（+16.6%），环比下滑7.6%；扣非净利润7611万（+15%），环比下滑13.8%。点评：2023前三季度业绩同比增长23.3%，第三方检测全能龙头，基本面长期趋势向好，下游景气提升，成长逻辑不变，估值吸引力大，重申“买入”评级。1）市场可能担心市场竞争加剧导致公司未来业绩增速放缓，但我们认为，公司作为环境试验与芯片第三方检测龙头，立足工业品领域，持续拓展新专业、新赛道，随着实验室网络的持续建设和宜特高端设备产能的陆续释放，公司从“环试隐形冠军”向第三方检测“全能龙头”逐步迈进，市场空间不断拓宽，成长确定性高；2）我们预计2023-2025年公司归母净利润为3.38/4.56/6.2亿元，对应PE为22/16/12倍，维持“买入”评级。Q3单季业绩维持稳健增长，