中泰证券：中泰通信行业周报：北美科技巨头加大AI投入，持续看好算力基础设施

投资要点本周沪深300上涨0.70%，创业板上涨1.98%，其中通信板块上涨3.22%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的127支成分股本周内换手率为2.81%；同期沪深300成份股换手率为0.58%，板块整体活跃程度强于大盘。通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：天孚通信（15.60%）、ST高升（14.20%）、汇源通信（13.66%）、华星创业（11.76%）、中际旭创（10.28%）；跌幅居前五的公司分别是：百邦科技（-13.06%）、科创新源（-7.76%）、*ST日海（-5.74%）、亿联网络（-5.39%）、高斯贝尔（-2.10%）。北美云厂商业绩普遍超预期，资本开支指引整体乐观。微软、谷歌等北美云巨头近日陆续发布最新季度财报，整体来看云业务发展稳健，AI资本投入力度有望持续加大。1）微软：23Q2（FY23Q4）收入562亿美元，同比+8%，净利润201亿美元，同比+20%，智能云收入240亿美元，略高于市场预期，同比+14.8%，环比+8.7%，Azure及其他云服务同比+26%，其中AI贡献约1pct，微软云全年收入超过1100亿美元，Azure占比首