国海证券：计算机“自主可控”系列报告：国产AI算力：万卡集群、多芯混合时代来临

投资要点: 美国或加剧对华出口限制，AI芯片自主可控势在必行 据7月17日彭博社，美国拜登政府或进一步限制日本京东电子、荷兰ASML等全球半导体公司向中国提供先进技术。美国政府或将考虑采取最严厉贸易限制措施，扩大实施“外国直接产品规则”（FDPR）。我们认为，在国际形势持续不明朗、AI+战略升级等背景下，我国加大发展AI芯片自主可控或将成为必然选择。 目前，NVIDIAH20是英伟达可在中国销售的符合美国规定的最高性 能的产品，预计5-6月已经开始规模化出货。我们认为，在当前我国AI战略加速推进，以及H20可供货窗口期，H20仍将有持续的需求，2024年或呈现H20和国产AI芯片出货量同步高增的景象。 国产AI芯片：加速升级迭代，开启万卡集群时代 据中商产业研究院，2024年中国AI芯片市场规模有望增长至2302亿元、同比+91%，其中，国产AI芯片市场空间广阔。厂商方面：华为海思、寒武纪、海光信息、燧原科技、摩尔线程、天数智芯等国产AI芯片持续迭代升级，推进万卡集群建设，阿里/百度等互联网厂加大发展自研芯片，优化卡间互联、集群建设、软件栈等能力，未来国产AI芯片有望实现从“能用”到“