华福证券：日辰股份（603755）-核心渠道持续修复，新客、新品构筑增长弹性

日辰股份(603755)事件：公司发布23年三季度报告，23年Q1-3期间公司实现营收2.66亿元，同比增长14.03%；归母净利润0.42亿元，同比增长0.27%；扣非归母净利润0.39亿元，同比增长13.03%。其中，三季度公司实现营收1.03亿元，同比增长16.86%；实现归母净利润0.18亿元，同比增长11.57%；实现扣非归母净利润0.17亿元，同比增长15.68%。餐饮渠道保持快增趋势，食品加工渠道改善明显。分渠道看，23年Q3餐饮、食品加工、品牌定制、直营商超、直营电商以及经销商（零售）渠道营收分别同比+28.1%/+21.6%/-11.9%/-13.9%/+120.8%/-49.6%。其中餐饮渠道延续复苏态势，食品加工渠道增速亦在不断回暖；此外，公司零售渠道Q3下滑较大，或与C端消费疲软相关，而与23年H1相比，三季度零售经销商数量净增长1家。分区域看，23年Q3华东、华北、东北、华中以及华南营收分别同比+19.7%/-6.7%/+21.6%/+66.4%/+18.3%。费用方面整体不断优化，盈利端短期有所下修。盈利方面，23年Q3公司销售毛利率为38.42%，同比-2