光大证券：银行业：《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》点评-个人养老金制度加速完善，各类可投资产品蓄势待发

事件：11月18日，银保监会发布《关于印发商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法的通知》，并公开首批开办个人养老金业务的机构名单。同日，证监会公布个人养老金基金及个人养老金基金销售机构名录。点评：一、政策层面高度重视，个人养老金制度加速完善面对我国人口老龄化程度不断加深以及三支柱养老金结构不平衡现状，近年来政策层面高度重视多层次养老保障体系建设。11月18日，《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》正式落地，相较公开征求意见仅半月时间；同日，证监会也公布个人养老金基金及个人养老金基金销售机构名录。4月21日国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》以来，各项配套细则持续出台，涉及参与流程、账户管理、产品创设、税收激励等层面。随着制度设计不断完善，后续个人养老金业务空间及第三支柱发展潜力可期。商业银行参与个人养老金业务制度正式落地，细则进一步优化。相比征求意见稿，《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》正式稿主要变化包括：1)单位代开资金账户可操作性提升。对于单位代理开立资金账户的，在参加人通过网点办理激活手续前，正式稿新增“商业银行可以向参加人提供资金转入、