华西证券：计算机行业周观点：信创为引，数字产业替代即将加速

本周观点:一、信创的未来是“具有国际竞争力的数字产业体系”，市场空间广阔参照我国相关产业的发展历程，结合我国信创试点、推广的过程，我们认为，信创的未来是打造具有国际竞争力的数字产业体系，参与国际竞争。经过前期试点，目前正处于从可用向好用发展的关键阶段，具备向多行业推广的条件；未来将覆盖全部国内市场，通过产品好用、高性价比进入个人及商业客户市场；随着我国数字产业的发展，未来将参与国际竞争，成为全球信息产业中的“中国力量”。关于市场空间的测算，目前市场主要关注10大行业、央国企市场。从中长期来看，我们认为潜在的市场是全部国内市场和部分国际市场，市场空间非常广阔。对比我国PC、服务器、ERP市场规模在全球的占比，结合GDP数据（根据国家统计局数据，2021年我国GDP达17.7万亿美元，占世界比重达到18.5%），我们发现ERP的全球占比明显低于PC、服务器和GDP的全球占比。我们认为，由于以ERP为代表的软件不同于PC、服务器的实物交付、刚性需求，其渗透率和正版化率有较大的提升空间；国产软件厂商的有效市场规模未来有望迎来三重增长：数字化转型带来需求增长，软件渗透率和正版化率提升带来的市场规