太平洋证券：新能源周报（第15期）：HJT、钠电预期提升，海风是布局点

行业整体策略：异质结、钠电预期提升，海风是布局点根据我们势能分析框架，行业结构性机会胜过整体性机会，看好储能、新技术、海上风电三大方向。光伏产业链核心观点：1）继续重点推荐新技术方向，工艺、材料突破导致HJT预期上调，爱旭股份、钧达股份、赛伍技术等弹性公司是重点。2）近期行业波动加大，原因有三：外需预期变差；竞争格局预期变差；存量资金的调仓。3）从主产业链看，供需最紧张的是电池片环节；辅材出货节奏有望加快，利好明冠新材等辅材公司。风电产业链核心观点：继续低谷期布局海风：1）从未来盈利展望看，塔筒/桩基等环节盈利逐步向上，2023年具有较大的弹性，海力风电等企业受益。2）近期部分海域航道等预期的变化影响海风投资，我们强调短期低谷就是布局海风的较好时间点，2022年4季度是海风向上中周期的开始。电动车与储能产业链核心观点：1）继续推荐钠电池、大圆柱、PET铜箔等新技术，近期钠电池龙头量产预期加快。2）市场对2023年1季度预期相对谨慎，从排产预期和资本市场已经体现，中周期压力可能初步释放，此时可能恰是布局时间点，重视宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等核心成长公司。3）大储有望边际加速，国内外订单