华福证券：轻工制造行业定期报告：推荐景气出口&稳健包装，内需关注估值修复

投资要点： 【周观点】1）出口细分领域景气延续、海运费持续回落，关注嘉益股份、哈尔斯、匠心家居、永艺股份、恒林股份、共创草坪；2）包装龙头内需稳健&海外扩张、盈利具备改善空间，金属包装关注昇兴股份、奥瑞金，纸包装关注裕同科技；3）市场情绪底部，关注内需家居、文具龙头估值修复。 1）出口链：截止9月6日海运费CCFI综指环比-2.2%，SCFI综指环比-4.3%，运价高位持续回落，建议关注H2中大件跨境电商盈利修复。建议关注终端需求仍有修复预期的美国地产链相关，以及业务动能充足&盈利内驱向上的企业。7月保温杯出口+18%维持景气，建议关注保温杯出口哈尔斯、嘉益股份；美国地产链相关的永艺股份、匠心家居、恒林股份、建霖家居、共创草坪。 2）包装：本周金属包装奥瑞金发布重大资产购买报告书(草案)，拟要 约收购中粮包装全部已发行股份，交易对价上限55.24亿元。同日，中粮包装发布公告，中国食品由于接纳条件未能达成，故要约未能于2024年9月3日成为无条件。因此要约人谨此宣布要约已根据其条款及条件于首个截止日期（2024年9月3日）下午4时正失效。建议持续关注金属包装行业整合进程，关注昇兴股份、奥