国新证券股份：计算机行业周度：英伟达GB300上线

本周计算机行业指数表现 本周（7.14-7.18）计算机（申万）板块上涨2.12%，沪深300指数上涨1.09%，计算机板块跑赢沪深300指数1.03个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第8位。 本周涨幅前3名分别为熙菱信息（+27.08%）、ST立方（+26.86%）、延华智能（+24.04%），跌幅前3名分别为大智慧（-17.51%）、金证股份（-10.85%）、京北方（-10.61%）。 本周关注 GB300服务器技术进展与产业链影响分析 英伟达GB300基于BlackwellUltra架构，采用台积电4NP制程集成2080亿晶体管，通过10TB/s片间互联实现性能突破。其NVL72系统以72GPU+36CPU构建单机柜算力单元，峰值性能达1.1ExaFLOPS，实现推理速度较Hopper架构提升11倍。液冷技术规模化应用使散热密度提升，独立冷板与液态金属导热方案支撑单机柜192GPU高密度部署。 2025年Q2全球GB200NVL72机架月产能达2000-2500台，Q2总产量预计5000-6000台，鸿海目标交付3000-4000台，广达GB300计划9月进入