中银证券：成都银行（601838）-业绩持续积极，资本仍待补充

成都银行(601838)成都银行前3季度归母净利润同比增长20.8%，营业收入同比增长9.6%，增速均较半年末下降。息收入增速下行，规模持续高增，息差承压，非息收入增长提速，增量拨备少提贡献盈利。资产质量保持优势，存量拨备高位持续，资本压力持续。公司或持续受益于成渝双城经济圈基建拉动和成都区域经济优势，规模扩张支持业绩增长，资本补充需求仍较强。公司2023PB0.76X，核心组合推荐，持续看好。维持对公司增持评级。支撑评级的要点盈利持续高增，资本补充需求较强成都银行前3季度归母净利润同比增长20.8%，增速较上半年下降4.3个百分点，3季度单季同比增12.5%，较上季度增速下降19.7个百分点，盈利增长放缓，ROAE同比下降17bp至18.33%。3季度末核心一级资本充足率8.23%，同比下降17bp，资本补充需求仍较强。前3季度营业收入同比增长9.6%，增速较上半年下降1.6个百分点，3季度单季营收增速6.5%，较上季度下降6.0个百分点，业绩贡献仍最主要的部分来自拨备和规模，压力主要来自息差。息收入增速下行，3季度息差压力加剧前3季度净利息收入同比增长9.6%，增速较上半年下降2.