光大证券：建材、建筑及基建公募REITs周报：地产链政策利好持续验证，保租房REITs具有较大扩容潜力

本周观点更新：房地产股权融资“第三支箭”已发，供给端政策利好持续验证：11月28日，证监会官网发布《证监会新闻发言人就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问》，提出了在房地产企业股权融资方面调整优化的5项措施，并自即日起施行。此次对房地产企业的政策支持，本质上为“第三支箭”，支持房企股权融资；通过进一步放宽融资渠道，为房企购买存量项目、偿还债务、保交楼等方面进行有力资金补充。此次放松也验证了我们上周“地产供给端持续迎来政策利好，房企有望获得更多合理融资及流动性支持”的判断。我们再次强调22Q4-23Q1是政策密集释放期，后续政策边际将越来越强，且不局限于供给端，需求端具有充足的发力空间，期待在2023Q2看到地产周期实质性的触底回暖。在政策博弈期（22Q4-23Q1），我们更看好估值低、基金持仓少的二线标的的弹性，建议关注：金螳螂、兔宝宝、亚士创能、蒙娜丽莎等。基本面反转阶段（23Q2开始），竞争优势和成长确定性更强的龙头企业有望占优，建议关注：三棵树、东方雨虹、坚朗五金、伟星新材、北新建材、科顺股份、华铁应急、鸿路钢构等。“保交楼”及地产供给侧政策持续加码，助力竣工端回暖，建议关