华安证券：瑞丰银行（601528）-营收利润双高增，风险递补能力边际提升

瑞丰银行(601528) 主要观点： 营收利润均保持强劲，延续开门红高增态势 1H24瑞丰银行营收、归母净利润分别同比+14.9%、+15.48%，较1Q24分别-0.42、+0.79pct。2Q24单季营收、归母净利润分别为1119、364亿元。单季营收较1Q24多增64亿元、较2Q23多增141亿元，比上期、比去年同期均强劲，延续开门红高增态势，预计信贷景气度边际提升、金融投资收益共同贡献营收韧性。1H24营业外净收入75亿元，其中70亿元在2Q24确认，我们预计主要由于瑞丰银行对苍南农商行的投资逐步到位，参考对永康农商行股权投资的会计方法折价购入股权，差额部分对营业外收入有所提振。单季净利润较1Q24多增47亿元、较2Q23多增61亿元，盈利能力边际提升，加权ROE水平较1Q24提升0.42pct至9.84%。 存贷款规模增速小幅放缓，预计主要由于结构调整因素 1H24瑞丰银行总资产、贷款、存款规模分别同比增长+10.79%、+8.93%、+11.52%，较1Q24增速小幅放缓（vs1Q24+13.76%、+12.47%、+12.34%），预计规模增速放缓对利息收入影响不大，主要