中泰证券：银行深度拆解：巴Ⅲ最终版落地在即，银行行为变化及资本影响测算

投资要点新巴塞尔协议落地时间：大部分金融机构将于2023年1月1日施行；国内版出台时间尚未定，但大多数银行已按国际最新版进行准备工作。巴Ⅲ最终版主要修订：立足于原有三大支柱，重新细分资产类别，细化风险权重，着重提升风险敏感度，并改良计量方法，提升计量可比性。重点在第一支柱的信用风险计量。标准法影响（大部分银行运用标准法）：对国内商业银行信贷方面的影响：1、零售信贷方面，现房按揭和信用卡风险权重或下调。现房按揭方面，新增贷款价值比（LTV）判断标准，根据国内存量房贷首套占比90%，LTV70%，二套占比10%，LTV30%，对应新巴Ⅲ风险权重计提将由50%下调为30%和20%。信用卡方面，对符合“监管零售”中“合格交易者”的信用卡，风险权重或将由75%大幅降至45%。2、对公信贷方面，优质龙头企业、中小企业风险权重均有所下降。投资级企业（优质龙头企业）风险权重由100%调至65%。符合标准的中型企业风险权重由100%降至85%。对国内商业银行投资方面的影响：1、次级债风险权重调升，由100%上调至150%。对二级资本工具投资影响不大；次级债在银行表内投资占比较小、仅占金融投资比例1.3%