华西证券：通信行业研究周报：数字经济专题报告之五：数据资产化、要素化，大数据产业迎新变革

1、数据资产化、要素化，推动我国经济未来长期转型：过去十几年，我国数字经济发展过程中积累大量存量数据，随着传统的土地要素、资本要素对于经济的边际促进作用越来越小；我们认为我国需要通过数字手段提升各行业生产效率、从单纯的依赖土地、资本发展向以数据为核心的数字经济转变。2、数字政务是数字要素大背景下大数据行业落地的关键和重点领域：做大做强数字经济成为共识，数字经济有望进入高速发展阶段。。3、建议关注数据源、关键数据技术、大数据云平台、数据交易、数据安全等通用环节。相关产业链受益标的：数据源：中国移动、中国电信、中国联通三大运营商的数据资产变现带动下的估值重估；大数据云平台：深桑达A（中国电子私有云产品易捷云行）、太极股份（国家网信平台）；关键大数据技术及解决方案：东方通信、天源迪科；数据硬件：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、锐捷网络等；数据安全：卫士通，三未信安、启明星辰，齐安信-U等；相关政务数据应用：航天信息（水务数据）、金卡智能（燃气数据）等。4、通信板块本周持续推荐：1）低估值、高股息，必选消费属性强的电信运营商（A+H）板块：中国移动、中国电信、中国联通；2）低估值成长依旧的主设备