国信证券：光弘科技（300735）-华为核心供应商，海外稀缺产能爆单

光弘科技(300735)核心观点受益新机集中发布，3Q23营收同、环比大幅增长。公司3Q23实现营收16.8亿元（YoY+86%，QoQ+54%），实现归母净利润1.1亿元（YoY+87%，QoQ+27%）。业绩同比高增长主要得益于华为Mate60系列受到市场高度欢迎，“鲇鱼效应”带动其他安卓系手机品牌积极备货，公司主要客户荣耀、小米、华为等订单量持续增长，各基地的产能利用率都处于较高水平，叠加汽车业务快速放量。盈利能力方面，三季度毛利率略降主要由于买料占比提升，3Q23毛利率17.5%（YoY-1.9pct，QoQ-1pct）。公司是华为汽车供应商，汽车电子业务高速增长。公司已成功进法雷奥、大陆电子、日本电装等全球前十大汽车零部件供应商的供应链体系，同时也是华为汽车的核心供应商之一，为客户提供各类传感器、汽车行驶数据记录系统、智能座舱硬件、电源管理系统等汽车电子部件，产品已广泛应用于宝马、奥迪、大众、特斯拉、日产、吉利等中外知名汽车品牌。公司现有汽车电子客户的业务规模不断提升，同时持续导入增量客户，预计未来几年公司汽车电子业务有望以成倍速度增长，成为公司新的营收支柱。印度稀缺产能释放