安信证券：中国广核（003816）-业绩符合预期，高速审批下稳定成长属性凸显

中国广核(003816)事件：公司发布2023年三季报，前三季度公司实现营业收入598.42亿元，同比增长2.44%；实现归母净利润97亿元，同比增长10.36%；实现扣非归母净利润96.5亿元，同比增长12.97%，业绩总体保持稳健增长。新机组投运背景下公司业绩维持稳健增长：公司前三季度实现业绩增长主要由于上网电量提升，根据公司公告，前三季度公司管理的在运机组累计上网电量1589.89亿千瓦时，同比增长11.31%，一方面受益于公司红沿河9995633146号及防城港3号机组分别于2022年6月和2023年3月投产，新增机组投产带来电量提升，另一方面在一定程度上受大修天数及电力市场供需变化影响。同时，因偿还到期债务以及贷款利率下降前三季度公司财务费用同比下降15.76%，带动公司业绩实现稳健增长。从单三季度业绩表现看，单三季度公司归母净利润同比下滑5.08%，在一定程度上受到大修次数的影响，根据公司公告，公司今年单三季度完成6次大修，前三季度共完成13次大修，第四季度计划新开展1次大修，根据年初的计划开展19次大修，公司三季度仍有5次大修尚未完成，相比于2022年同期大修次数有所增加