国联证券：华凯易佰（300592）-Q3收入同比高增，整合通拓+新业务投入致利润承压

华凯易佰(300592) 事件 公司发布2024年三季报：2024前三季度营业收入61.15亿元（同比+28.75%），归母净利润1.89亿元（同比-36.74%），扣非归母净利润1.86亿元（同比-33.98%）2024Q3营业收入25.96亿元（同比+47.72%），归母净利润0.55亿元（同比-40.01%），扣非归母净利润0.56亿元（同比-37.45%）。 营业收入同比高增，新平台销量快速增长 2024Q3公司营业收入同比增长47.72%，主要系公司合并通拓科技7-9月收入以及易佰网络收入同比增长，其中易佰网络Q3实现营业收入19.12亿元，同比增长9.78%。公司积极布局Temu、TikTok、WalMart等海外热门电商平台。其中，Temu平台实现营业收入9,158万元，TikTok平台营业收入10,927万元，WalMart平台营业收入10,074万元。同时，亿迈生态平台合作商户已拓展至263家，环比增加20.09%，实现营业收入7.24亿元。 Q3利润率受整合通拓科技、新业务投入增加等因素拖累 2024前三季度毛利率35.13%（同比-2.68pct），净利率3.07