开源证券：华统股份（002840）-公司信息更新报告：2024H2成本下降空间大，出栏稳增业绩逐步释放

华统股份(002840) 2024H2成本下降空间大，出栏稳增业绩逐步释放，维持“买入”评级 公司发布2024年半年报，2024H1营收41.65亿元(同比+1.14%)，归母净利润-1.19亿元(同比+66.59%)。单Q2营收21.69亿元(同比+1.72%)，归母净利润0.38亿元(同比+115.19%)。基于猪周期运行及公司出栏降本节奏，我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.71/8.76/6.56（2024-2026年原预测分别为11.12/18.83/15.51）亿元，对应EPS分别为1.24/1.42/1.06元，当前股价对应PE为9.2/8.1/10.8倍。公司持续推进成本下降且2024H2成本有较大下降空间，公司出栏稳增业绩释放在即，维持“买入”评级。 公司出栏稳增成本持续下降，推进种群更替出栏稳步增长 2024H1公司生猪养殖内部抵消前营收23.44亿元(+29.37%)，生猪出栏133.64万头(+15.91%)，其中仔猪出栏13.33万头(-50.39%)，生猪销售均价15.36元/公斤(+3.30%)。成本：