信达证券：常熟银行（601128）-营收保持双位数增长，利润增速接近20%

常熟银行(601128) 事件：4月29日，常熟银行披露2024年一季报：2024Q1归母净利润同比+19.80%（2023年同比+19.60%）；营业收入同比+12.01%（2023年同比+12.05%）；年化加权ROE14.74%，同比+91bp；年化ROA1.17%，同比+4bp。 点评： 营收保持双位数增长，利润增速接近20%。2024Q1常熟银行营收同比增速较2023年-4bp至12.01%；归母净利润同比增速较2023年+20bp至19.80%，处于上市银行第二名，且已连续12个季度保持双位数水平。2024Q1利润增速亮眼，主要得益于规模保持快速扩张、成本费用和中收以外的其他非息收入带来正面贡献，而主要拖累为净息差；利润加速增长，主要得益于成本费用和非息收入的正面贡献提升，而主要负面影响源自拨备贡献下降和净息差拖累加大。 净息差小幅收窄，仍位居上市银行第一。2024Q1常熟银行净息差2.83%，较2023年-3bp，同比-19bp，其中贷款利率下行带动生息资产收益率下行或为主要原因。负债成本管控较好，但存款定期化趋势犹存，2024Q1末存款活期率较2023年末-18bp至2