海通国际：红旗连锁（002697）-公司半年报点评：2Q24收入增2.8%主业净利增3%，关注股权转让进展

红旗连锁(002697) 投资要点： 公司7月26日发布2024年半年报。1H24实现收入51.86亿元，同比增长3.67%；归母净利润2.67亿元，同比增长3.81%，扣非归母净利润2.41亿元，同比增长0.21%。摊薄EPS0.20元；加权平均净资产收益率6.32%，经营性现金流净额4.35亿元，同比下降19.79%。 简评及投资建议。 1.1H24收入同比增长3.67%，毛利率同比减少0.37pct。公司1H24实现收入51.86亿元，同比增长3.67%，其中2Q24收入25.15亿元，同比增长2.75%；1H24综合毛利率同比减少0.37pct至28.98%，其中2Q24毛利率同比减少0.52pct至28.12%。 （A）分品类，食品、烟酒、日百收入各增长1.66%、9.02%、1.33%，其他业务收入下降3.19%。 （B）分地区，成都市区、郊县分区和二级市区收入各增长4.11%、4.69%、2.64%，收入占比各51.07%、37.29%、4.05%。 2.门店调优为经营重点。公司以调整门店商品结构、提升装修档次、调整店型作为年度经营重点。1H24完成旧店升级改造202家，